Около 10% пенсионных накоплений направлены в госдолг США

Тренд инвестиционной политики пенсионки в принципе не меняется. В фаворе иностранные банки. Объем размещенных за месяц долларовых депозитов составил 708,6 млрд тенге. Эти средства были разделены между 8 банками. Объем погашений основного долга по вкладам в отчетном месяце из этих банков составил 767,6 млрд тенге.

Впрочем, это не значит, что инвестиции быстро принесли почти 60 млрд. Время погашения для некоторых банков еще не подошло, зато были выплачены средства по некоторым ранее размещенным вкладам (в частности, в Bank of Tokyo-Mitsubishi). Однако, по мнению Нацбанка, заработок – не главная цель подобных инвестиций.

«В рассматриваемом периоде свободные денежные средства в иностранной валюте размещались в краткосрочные депозиты иностранных банков, имеющих рейтинговые оценки не ниже «А-». При этом эти инвестиции не являются стратегической целью инвестирования и осуществляются в рамках управления текущей ликвидностью для поддержания доходности пенсионных активов», — отмечают в регуляторе.

Кроме того, в августе произошло погашение основного долга по вкладу в Societe Generale. Он был размещен в мае и номинирован в российских рублях. Объем выплат составил 13,7 млрд тенге.

Триллион для США

Не обошлось и без традиционных инвестиций в госдолг США. В этот раз они оказались даже масштабнее, чем обычно. По данным на 1 августа 2019 года, стоимость государственных облигаций правительства США в портфеле ЕНПФ составляла 644,1 млрд тенге. В прошедшем месяце произошло плановое погашение на 154,8 млрд тенге. Но при этом также осуществлены покупки новых долговых бумаг на общую сумму 633 млрд тенге под 2% годовых.

Таким образом, объем инвестиций в этот инструмент превысил 1 трлн тенге. При этом общий объем активов ЕНПФ на 1 сентября 2019 года составляет 10,3 трлн тенге. Это значит, что в американский госдолг вложено около 10% всех пенсионных накоплений казахстанцев. В целом объем инвестиций в ГЦБ иностранных государств на 1 сентября составляет 1,65 трлн тенге. Для сравнения: в казахстанский квазигоссектор вложено 1,44 трлн тенге из средств ЕНПФ, а в облигации местных банков – 1,24 трлн.

Других инвестиций за рубеж в августе не было, а вот погашения были. В частности, почти 20 млрд тенге было получено по облигациям Евразийского банка развития. Кроме того, долговых бумаг международной Финансовой Корпорации было продано почти на 5 млрд тенге.

Инвестиции в Казахстане

Инвестиции на внутреннем рынке традиционно в большинстве своем связаны с правительством и Нацбанком. В августе были приобретены ГЦБ на сумму 203,5 млрд тенге. Также размещены краткосрочные вклады в Нацбанке на 2 трлн 366 млрд (погашено 2 трлн 247 млрд).

Не обошлось и без вложений в квазигосударственные компании. Из средств ЕНПФ приобретены облигации НУХ «Байтерек» на 12,5 млрд тенге под 9,75% годовых. Кроме того, в августе были проданы бумаги правительства на 157,1 млрд.

Произошло и достаточно редкое для последнего времени событие:

деньги ЕНПФ направлены в казахстанский банк: были приобретены облигации «Евразийского банка» на 1 млрд тенге

Сделано это в рамках программы по обеспечению долгосрочной тенговой ликвидности. Доходность подобной инвестиции составляет 10,95% годовых.

Но даже несмотря на это, общий объем инвестиций в казахстанские БВУ вновь сократился. First Heartland Jysan Bank выплатил основной долг по облигациям на 9,6 млрд тенге. В свою очередь Сбербанк – на 1,7 млрд. Кроме того, вновь произошло частичное досрочное погашение вкладов из ряда банков:

• С депозитов в «Нурбанке» снят 1,35 млрд тенге;
• «Народного банка» — 1,23 млрд;
• ДО АО Банк ВТБ – 342,9 млн;
• Банк Kassa Nova – 22 млн.

Доходность выше инфляции

Инвестиционная деятельность в августе принесла 68,8 млрд тенге доходов. Большую часть средств — вознаграждение по ценным бумагам. И еще переоценка стоимости инвестиций в иностранной валюте. С начала года размер начисленного инвестиционного дохода составил 465,1 млрд тенге.

Доходность вложений средств ЕНПФ за месяц значительно увеличилась: 4,44% с начала года против 3,77% по итогам января-июля. При этом она оказалась выше уровня инфляции, который по итогам 8 месяцев составил 3%. Положительная реальная доходность отмечается и по итогам 12 месяцев.

«На 1 сентября 2019 года доходность пенсионных активов за 12 месяцев (с сентября 2018 по август 2019 года) для вкладчиков ЕНПФ составила 8,32% при инфляции в размере 5,5%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 2,82%», — говорится в сообщении Нацбанка.