Нацбанку не позавидуешь: или спасать банки, или кредитовать экономику

В конце прошлой недели агентство Moody’s провело онлайн-брифинг с казахстанскими журналистами, посвященный банковскому сектору страны. Эксперты зафиксировали четыре фактора, которые влияют на банковский сектор.

Во-первых,

снижение объема корпоративных займов с 60% в 2011-2013 годах до ниже 30% в настоящее время

в ссудном портфеле банков за последние 10 лет. Одновременно наблюдается увеличение доли розничного кредитования с 20% до около 40%.

Во-вторых, уровень кредитных потерь прогнозируется в 2020 году (3,6%) и в 2021 (2,6%) выше, чем в 2018 (1,6%) и 2019 (2,1%). Ожидается снижение рентабельности банков:

уровень чистой прибыли в 2020 году прогнозируется на уровне 1,7%, в то время как в 2018 составлял 2,6%, а в 2019 – 3,1% от средних активов

В-третьих, из-за высоких инфляционных ожиданий население не хочет открывать депозиты в национальной валюте. Это приводит к высоким процентным ставкам, которые сильно снижают спрос на кредиты со стороны корпоративных заемщиков.

Чтобы экономика охотнее брала кредиты и развивалась, надо снизить уровень инфляции и усилить доверие вкладчиков к тенге

В-четвертых, размер казахстанского банковского сектора по сравнению с ВВП страны в последние годы снижается.

Это ведет к усилению конкуренции, потому что на меньший размер бизнеса остается такое же количество игроков

В качестве примера эксперты приводят сделку Jýsan Bank с АТФ Банком и прогнозируют, что консолидация сектора продолжится в дальнейшем.

Постой, паровоз, не стучите, колеса…

В принципе, ничего нового Moody’s не выдал.

Для казахстанского регулятора не стало новостью падение интереса к кредитам со стороны компаний и быстрый рост потребительского кредитования. Именно последнее обстоятельство не может не усиливать риски банковского сектора.

Между тем рост потребительского кредитования налицо.

По данным официальной статистики,

доля потребительских кредитов в совокупном ссудном портфеле БВУ выросла с 21,2% (на конец 2014) до 30,4% (на конец 2019)

По итогам 8 месяцев текущего года показатель немного снизился – до 29,5%. Но снижение произошло за счет Алматы, тогда как

в остальных регионах объемы займов на потребительские цели растут – от 13,6% в Атырауской области до 37% в Туркестанской

В то же время, согласно оценке Moody’s, объем корпоративных займов снизился с 2013 года более чем в два раза.

Как отметил председатель правления АО «Halyk Finance» Талгат Аюпов, Moody’s не считает снижение уровня корпоративных займов и рост розничного кредитования и МСБ в ссудном портфеле банков хорошим признаком.

«В последние годы риски ухудшения качества кредитного портфеля значительно выросли и усилились на фоне пандемии. Для их минимизации банкам следует использовать более сдержанный подход к кредитованию наиболее рискованных направлений. Например, потребительского кредитования», — добавил эксперт.

По нашему мнению, продолжает Аюпов, регулятору необходимо ограничивать слишком быстрый рост потребительского кредитования,

которое с начала 2017 года увеличилось более чем на 65%

«Это может быть осуществлено путем введения более высоких требований к уровню достаточности капитала банков в зависимости от объема портфеля высокорисковых потребительских займов. Таким образом, банки будут мотивированы развивать другие направления кредитования, направленные на развитие реального сектора казахстанской экономики», — подчеркивает предправления Halyk Finance.

Дать денег банкам или простить долги заемщикам?

Проблема кредитных потерь, озвученная Moody’s, не может не вызывать опасений.

С другой стороны, по состоянию на 1 июня 2020 года коэффициент достаточности собственного капитала у казахстанских банков оказался приемлемым. Он более высокий у Jýsan Bank, Народного банка и ForteBank, пониже — у остальных.

Аюпов полагает, что

банки чувствуют себя увереннее во многом благодаря поддержке государства

«В результате реализации госпрограмм по поддержке банков за последние годы качество активов банковского сектора существенно улучшилось. Это позволило им функционировать в условиях коронакризиса с определенным запасом прочности», — замечает эксперт.

Кроме того, предправления Halyk Finance прогнозирует ситуацию, когда государство может оказаться перед сложным выбором:

«Кредитные потери могут привести к проблемам с достаточностью капитала банков. А в итоге либо к необходимости их очередного спасения, либо кредитной амнистии для заемщиков за счет государства», — предполагает Аюпов.

Обесценивание денег в темпе фокстрота

Высокий уровень инфляции в Казахстане зафиксирован не только Moody’s, но и статорганами других стран.

Так, по данным Национального статистического комитета Кыргызстана, в октябре 2020 года среди стран ЕАЭС больше всего цены выросли в Кыргызстане (2,3%), тогда как в Казахстане — на 0,6%.

Но если брать инфляцию за период с декабря 2019 года, лидирует как раз Казахстан — 5,5%

В Беларуси этот показатель на уровне 5,4%, в Кыргызстане — 5,3%, в России — 3,3%, в Армении — минус 1%.

По мнению предправления Halyk Finance,

высокий уровень инфляции является комплексной проблемой

«Она вызвана в том числе высоким уровнем государственных расходов на поддержку экономики, а также периодическим использованием печатного станка Нацбанка», — полагает Аюпов.

Также он

поделился своим рецептом снижения ставок БВУ

«Реальный прогресс по снижению ставок может быть достигнут только за счет ужесточения монетарной и фискальной дисциплины. Для чего потребуются скоординированные действия государственных органов, сокращение необоснованных госрасходов, а также жесткий контроль денежной эмиссии», — перечислил эксперт.

Консолидацию банковского сектора прогнозировать сложно

Процесс консолидации банковского сектора в Казахстане начался не вчера.

В данной связи можно вспомнить слияние БТА и Казкома

В августе 2018 года председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова сообщила о завершении поглощения Казкома. О том, что сам по себе процесс слияния достаточно дорогостоящий, свидетельствуют внешние комиссионные расходы по консалтингу.

Только на это, по словам Шаяхметовой, Народный банк потратил свыше $10 млн

Потом было еще несколько слияний помельче, пока в текущем году Jýsan Bank не объявил о планах по поглощению АТФ Банка.

Аналитик Moody’s Светлана Павлова

считает эту сделку полезной

«Консолидация с Jýsan поможет решить АТФ Банку проблемы, которые были обнаружены у банка в результате AQR. Тогда регулятор рекомендовал акционеру АТФ Банка докапитализировать банк на 10,3 млрд тенге, но это не было выполнено», — замечает аналитик.

По словам Павловой, «с появлением нового акционера появляются и новые перспективы»

С оценкой Moody’s, прогнозирующей дальнейшую консолидацию, согласны и в Halyk Finance

«Мы считаем, что в текущих экономических условиях процесс консолидации банковского сектора продолжится. Конкретные имена назвать сложно, но с уверенностью можно сказать, что банки будут фокусироваться на сокращении своих расходов. Также они займутся дальнейшей цифровизацией своих сервисов, оптимизируя и упрощая клиентский путь», — заключает Аюпов.