Доходность инвестиций ЕНПФ с начала года составила 0,13%

В феврале были погашены вклады в трех иностранных банках:

• ING Bank – на 4 млрд тенге (ЕНПФ заработал 130,7 млн),
• Mizuho – 75,1 млрд (+990 млн),
• Natixis – 60,2 млрд (+1,4 млрд).

Не обошлось и без частичных досрочных погашений вкладов в казахстанских банках. В феврале с депозитов в AsiaCredit Bank, Tengri bank, Народном банке и Нурбанке ЕНПФ сняли в общей сложности 5,83 млрд тенге.

В марте также произошло погашение основного долга по долговым бумагам двух БВУ:

HomeCredit Bank погасил около 5 млрд тенге, Цеснабанк – 4,7 млрд.

Кроме того, в рамках госпроекта были приобретены облигации еще одного казахстанского банка:

«В отчетном периоде в рамках механизма кредитования приоритетных проектов через БВУ РК на сумму 600 млрд тенге были приобретены облигации АО «Нурбанк» на сумму 5,00 млрд тенге с доходностью 10,95% годовых», — говорится в обзоре ЕНПФ.

В декабре 2018 года пенсионный фонд уже приобретал долговые бумаги Нурбанка. Тогда объем сделки составил 10 млрд тенге. Выкуп происходил в рамках «облигационной программы для БВУ РК на сумму 200 млрд тенге и обеспечения долгосрочной тенговой ликвидности».

Инвестиции в гособлигации США растут

ЕНПФ активно инвестирует и в государственные долговые бумаги. В феврале были приобретены краткосрочные облигации правительства США на общую сумму более 223 млрд тенге. Их доходность – 2,43% годовых. Фонд уже неоднократно вкладывал деньги в американский госдолг, и эти инвестиции себя оправдывают. Так, облигации, в которые в сентябре 2018 года было инвестировано 78,68 млрд тенге, принесли 488,5 млн дохода.

Кроме того, в феврале ЕНПФ получил 5,74 млрд тенге от погашения долга правительством РФ. Объем продаж облигаций правительства Азербайджана составил 1,68 млрд тенге.

Однако традиционно наибольший объем торгов велся с Нацбанком РК.

В феврале были приобретены ценные бумаги Нацбанка на 1 трлн 154,5 млрд тенге

(погашены на 1 трлн 434,5 млрд). Объем размещенных вкладов составил 2 трлн 658 млрд тенге (погашено – 2 трлн 528 млрд). Кроме того, на 36 млрд тенге были приобретены долгосрочные ценные бумаги министерства финансов РК под 8,7% годовых.

«КазАгро» – один из крупнейших партнеров ЕНПФ

Второй месяц подряд ЕНПФ продает депозитарные расписки «КазАтомПрома». В январе объем сделок составил 261,8 млн тенге, в феврале – 1,16 млрд. «АБДИ Компани» гасит задолженность по облигациям: в январе было выплачено 563,1 млн тенге, в феврале – 37 млн. Компания входила в перечень проблемных эмитентов, но сторонам удалось договориться о реструктуризации долга.

Также была осуществлена продажа части облигаций «КазАгро»:

«В рассматриваемом периоде в рамках обратного выкупа произошло досрочное погашение основного долга по еврооблигациям АО «НУХ «КазАгро» на сумму 15,39 млрд тенге», — говорится в обзоре ЕНПФ.

Несмотря на это, ЕНПФ остается крупным держателем облигаций этой компании: общая стоимость ценных бумаг на 1 марта 2019 года превышала 600 млрд тенге. Только в ноябре 2018 года были приобретены облигации на 450 млрд. Для сравнения: вклады во всех казахстанских банках составляют менее 270 млрд тенге.

Больше, чем в «КазАгро», инвестировано средств ЕНПФ лишь в госдолг Казахстана и США, а также ценные бумаги «Народного банка»

Кроме того, в феврале были приобретены долговые бумаги международных финансовых организаций на общую сумму свыше 24,3 млрд тенге.

Доходность пока невысокая

Если говорить о доходности инвестиций, сегодня 2019 год трудно назвать успешным для ЕНПФ. По итогам января она составила 0,16% (размер начисленного инвестиционного дохода за месяц составил 18,56 млрд тенге), а по итогам февраля показатель упал до 0,13% (за месяц начислено 6,86 млрд). Для сравнения: инфляция за 2 месяца 2019 года составила 0,8%.

При этом по состоянию на 1 марта 2019 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с марта 2018 по февраль 2019 ) для вкладчиков ЕНПФ составила 10,99% при инфляции в размере 4,8%. Таким образом,

за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ составила 6,19%