ЕНПФ заработал на слабом тенге 125 млрд

Инвестиционные показатели ЕНПФ поражают. Доходность в 2,5 раза превышает инфляцию, а только за август удалось заработать почти 170 млрд тенге. Столь высоким показателям фонд обязан в первую очередь слабой национальной валюте.

Август стал самым удачным месяцем для ЕНПФ с точки зрения эффективности работы. За месяц инвестиционный доход составил 169,75 млрд тенге.

Для сравнения:

• в мае было заработано 70,3 млрд,
• в июне – 126,8 млрд,
• в июле – 71,5 млрд.

Всего за 8 месяцев 2018 года

Фонд заработал 619,45 млрд. Более четверти годового дохода было получено в августе

За счет чего удалось заработать эти деньги? Все просто. Непосредственно инвестиционная деятельность принесла 46,82 млрд, доходы от внешнего управления – 4,62 млрд, а переоценка инвалюты – 125,14 млрд тенге.

В августе падение курса тенге принесло ЕНПФ почти в 3 раза больше дохода, нежели инвестиции

Доходность выше инфляции в 2,5 раза

Заметно выросла и доходность инвестиций. В мае она составляла 2,14%, а по итогам июля увеличилась до 5,3%. Август помог поднять показатель до 7,28%. Инфляция за это время составила 2,9%. То есть

пенсионные накопления растут в 2,5 раза быстрее цен на товары и услуги

От ослабления тенге не было бы столь значительного эффекта, если бы ЕНПФ не имел достаточно больших инвестиций в долларах.

По данным на 1 сентября, 32,02% всех средств Фонда номинированы в долларах. Это эквивалентно 2 трлн 817,6 млрд тенге. С начала года эта цифра увеличилась на треть.

Для сравнения:

• инвестиции, номинированные в тенге, увеличились на 5,83% (до 5 трлн 947,2 млрд),
• в рублях уменьшились на 20,57% (до 29,31 млрд тенге),
• в других валютах – на 15,22% (до 6,68 млрд).

В августе объем инвестиций в долларах в пересчете на нацвалюту вырос на 83,4 млрд

Деньги пошли в Мексику и Индонезию

Более 28,5 млрд тенге в августе были направлены на покупку облигаций четырех иностранных компаний.

ЕНПФ приобрел долговые бумаги:

• индонезийских Pelabuhan Indonesia III (портовая корпорация — 3,5 млрд),
• Pertamina Persero PT (нефтегазовая компания — 1,74 млрд),
• Perusahaan LIstrik Negar (электроэнергетическая компания — 16,49 млрд),
• мексиканский банк Banco Nacional Com EXT (6,8 млрд).

Средняя доходность, по данным ЕНПФ, составляет 4,71%

Гораздо больше средств направлено на приобретение иностранных государственных ценных бумаг. ГЦБ Мексики обошлись Фонду в 20,6 млрд тенге (под 5,5% годовых), США – 244,8 млрд (2,13%), России – 19,92 млрд (5,24%). Все они, что неудивительно, номинированы в долларах.

При этом в августе произошла выплата основного долга по американским ГЦБ. ЕНПФ получил почти 106 млрд тенге, заработав за полгода 11,3 млрд тенге (в первую очередь благодаря ослаблению тенге). Еще более 3,6 млрд принесла ему продажа гособлигаций США.

Выгодными оказались и размещения депозитов в иностранных банках

• 4-месячный вклад в CREDIT AGRICOLE принес 241,7 млн (погашение в августе составило 27,6 млрд тенге);
• 3-месячный депозит в DBS BANK LTD — более 2,2 млрд (погашено 54,2 млрд);
• полугодовой вклад в MIZUHO — 382,5 млн (43,72 млрд);
• SOCIETE GENERALE за 3 месяца — 241,7 млн.

При этом размещать новые депозиты в иностранных банках ЕНПФ в августе не стал, что нынче является редкостью.

ЕНПФ открыл вклад в казахстанском банке

Это произошло впервые за несколько месяцев. Банк RBK получил от ЕНПФ 3,1 млрд тенге (по данным на 1 августа вкладов в этом банке не было). Впрочем, это вынужденная мера. В отчете Фонда размещение объясняется «переводом части обусловленного вклада, размещенного в АО Qazaq Banki, на депозит в АО Bank RBK».

Впрочем, денег из Qazaq Banki ЕНПФ изъял больше. Погашение основного долга по вкладам в августе составило 8 млрд 742 млн тенге.

Аналогичные операции были проведены в «Банке Астаны» (310 млн), Kazkom (1,45 млрд) и «Банк ВТБ» (867,2 млн).

Таким образом,

с депозитов казахстанских банков было снято 11,37 млрд тенге, из которых только 3,1 млрд вернулось обратно

Всего с начала года объем размещенных в БВУ РК вкладов сократился на 8,9% (до 296,86 млрд).

ЦентрКредит получил поддержку от ЕНПФ

Еще одно уникальное для последних месяцев событие. Фонд купил облигации казахстанского банка. 14 августа были приобретены долговые бумаги «Банка ЦентрКредит» на 3 млрд 349 млн тенге. И вновь

это было сделано не добровольно, а рамках реализации господдержки банкам

«В отчетном периоде Национальный Банк РК запустил программу по финансированию БВУ РК для поддержки экономики путем инвестирования пенсионных активов ЕНПФ на рыночных условиях в среднесрочные облигации БВУ РК.

В рамках этой облигационной программы были приобретены облигации АО «Банк ЦентКредит» на сумму 3,35 млрд тенге с доходностью 12,0% годовых», — говорится в сообщении ЕНПФ.

Таким образом, «Банк ЦентрКредит» стал первым участником очередной инициативы Нацбанка. Но вряд ли последним.

Регулятор планирует направить на поддержку БВУ до 200 млрд тенге со счетов ЕНПФ

Обменялись триллионами

На этом взаимодействие с казахстанскими компаниями у ЕНПФ в августе не закончилось. Сразу две из них провели погашение основного долга по ценным бумагам. Атамекен Агро выплатил около 2,3 млрд, Казахстанская ипотечная компания – около 7,5 млрд тенге.

Ну а главным партнером пенсионного фонда традиционно является Нацбанк

В августе ЕНПФ купил у регулятора ценных бумаг на 1 трлн 625,6 млрд тенге, получил по ЦБ выплаты на 1 трлн 611,5 млрд, снял с депозитов в Нацбанке 182,3 млрд тенге и оформил там вкладов на 288,4 млрд тенге.

Кроме того, еще 48 млрд тенге были направлены на покупку государственных ценных бумаг Правительства РК.