Скачки цен на золото в Казахстане обогатили инвесторов — анализ ЦИПЭ

Вклады в золото в первом квартале 2018 года оказались выгоднее инвестиций в ПИФы.

Какие инвестинструменты сегодня наиболее рентабельны? Сколько казахстанцы заработали/потеряли, если инвестировали бы 100 тыс. тенге в те или иные активы в период с января по март 2018-го? Расскажут аналитики Центра исследований прикладной экономики (ЦИПЭ).

Тенговые депозиты лидируют

При инвестировании 100 тыс. тенге во все виды тенговых депозитов казахстанских банков

физлица могли бы заработать 670 тенге, что на 10 тенге больше, чем в феврале

В марте по валютным депозитам средняя доходность по сравнению с февралем упала. Если в феврале при вкладе 100 тыс. тенге в «долларовый» депозит можно было получить 118 тенге, в марте эта цифра составила 106 тенге. Для динамики доходности депозитов такой показатель является существенным изменением.

Если проанализировать вклады по срокам, то в марте 2018 года, как это было и в феврале, на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет можно было заработать максимум 1042 тенге.

Прибыльно не на месяц, а на год

— Отметим, что в феврале доходность по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет составила 1025 тенге. В марте минимальная доходность в сегменте банковских вкладов вновь наблюдалась по вкладам до востребования в инвалюте (8 тенге).

В целом

банковские вклады — самые консервативные и низкодоходные виды инвестиций в разрезе месячной динамики

Однако при анализе годового изменения показателя было доказано, что банковские депозиты при соотношении с рисками дохода являются наиболее выгодными инструментами вложения средств, — утверждают аналитики ЦИПЭ.

В валюте хранить оказалось невыгодно

Аналитики ЦИПЭ отмечают, что в марте номинальные курс доллара США и евро к тенге продолжили обесценение,

которое началось в феврале на фоне ускорения цен на рынке нефти

Примечательно, что в марте обесценение евро опередило по темпам снижение стоимости доллара США. Средняя же доходность инвестиций в евро и доллары США по отношению к февралю за март составила минус 0,597%, или убыток в 597 тенге.

В феврале данная величина составляла минус 0,779%. Таким образом, вложения

в доллары и евро на фоне политики инфляционного таргетирования и свободного плавания тенге становятся убыточными

«Первичка» подросла, «вторичка» упала…

В марте 2018 года средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане по сравнению с февралем выросла на 0,367%.

Существенно выросли доходности в инвестиций в новое жилье – 1%

Стоимость аренды благоустроенного жилья, как и в феврале, составила 0,2%. Вместе с тем, падает доходность инвестиций во вторичное жилье – минус 0,1%.

Металлы немного «порадовали»

Между тем динамика цен на рынке драгметаллов в марте 2018 года, в частности цен на золото, за долгое время показала плюсовой прирост, обрадовав тем самым инвесторов на 0,81%. При этом

падение цен на серебро значительно замедлилось, но остается в отрицательной зоне — минус 0,09%

В целом за март средняя доходность на рынке драгметаллов составила плюс 0,36% против минус 3,85% месяцем ранее.

Акции подросли

Подскочила в марте и доходность индекса KASE на 3,260%, или 3260 тенге. При этом среднеарифметическая доходность бумаг, входящих в индекс, составила 3,932%, или 3932 тенге. Напомним, что

месяцем ранее доходность индекса KASE была равна 983 тенге

В марте основными драйверами роста индекса были:

• акции Народного Банка,
• KAZ Minerals,
• Казахтелекома
• Кселл.

В свою очередь, в аутсайдерах за март числятся бумаги КазТрансОйл и KEGOC.

ПИФы по-прежнему убыточны

А вот паевые инвестфонды в марте 2018 года показали дальнейшее падение средней доходности. Так, в феврале в среднем ПИФы принесли инвесторам убыток в 99 тенге, в марте — минус 21 тенге.

При этом, только

ПИФ Казначейство от Сентрас Секьюритиз продемонстрировал положительную динамику стоимости паев (+580 тенге)

Пузырь надулся?

Криптовалюты в марте также продолжили колоссально терять свою стоимость. Так, доходность Bitcoin упала после январского и февральского снижения еще на 33%. Вместе с тем продолжилось падение стоимости Ethereum, который потерял еще 54% за месяц. Таким образом,

средняя доходность двух криптовалют за анализируемый месяц снизилась и составила минус 44%

— также, как и в феврале. Аналитики криптовалют связывают падение доходности криптовалют с коррекцией рынка, фиксацией прибыли и со снижением спроса и интереса со стороны неинституциональных инвесторов.

Каковы итоги?

В целом, по словам аналитиков ЦИПЭ,

инвестируя в марте 100 тыс. тенге поровну во все инструменты, можно было получить убыток в 4847 тенге

При этом в феврале данный показатель составил минус 5876 тенге. Подобное снижение было связано существенным падением котировок криптовалют.

Если же сравнить среднюю доходность инвестинструментов без учета криптовалют, получится плюс 0,66% в марте против минус 0,43% в феврале. Таким образом, можно утверждать, что

для инвесторов март 2018 года был более благоприятным, чем февраль