Депозиты и золото превращаются в «черные дыры» для накоплений

Защищать деньги от инфляции и хранить их становится все труднее. Эксперты сравнили доходность депозитов, а также инвестиций в недвижимость и ценные бумаги и пришли к печальному выводу: то, что еще месяц назад приносило хорошие дивиденды, сегодня убыточно.

Эксперты Центра исследований прикладной экономики (ЦИПЭ) продолжают анализировать ситуацию, пытаясь просчитать самые доходные варианты инвестирования. Вклады, валюта, недвижимость, золото или фондовый рынок — любой выбор может принести неплохие деньги сегодня… и оставить ни с чем завтра.

Вложив 100 тысяч тенге поровну во все инструменты инвестирования, доступные рядовым казахстанцам, в мае 2016 года можно было заработать 368 тенге, тогда как в апреле это величина составила лишь 38 тенге.

«Наибольший вклад в увеличение доходности внесли акции, тогда как в апреле акции казахстанских «голубых фишек» оказались самыми убыточными из всех доступных инвестиционных инструментов», — сообщается в отчете ЦИПЭ.

Депозиты: просто и комфортно не значит выгодно

В мае при равном инвестировании 100 тысяч тенге во все виды тенговых депозитов казахстанских банков можно было заработать 717 тенге, что немного больше, чем в апреле, когда на всех видах тенговых депозитов можно было заработать 689 тенге.

По депозитам в СКВ в мае средняя доходность по сравнению с апрелем также выросла, но незначительно. Если в апреле при вкладе 100  тысяч в «долларовый» депозит можно было получить 174 тенге, то в мае эта цифра составила 192 тенге.

«В целом за май банковские вклады сохранили за собой звание самого предпочтительного инструмента инвестирования с точки зрения низкого риск-аппетита, — говорится в аналитическом отчете ЦИПЭ.  — Впрочем, комфорт в инвестировании редко означает выгоду».

Валюта: тайник «под матрасом» приносит убытки

В мае снижение курсов иностранных валют к тенге продолжилось. Правда, снижение доллара США было меньше, чем в прошлом. Если при инвестировании 100 тысяч в американскую валюту в апреле можно было потерять 2128 тенге, то в мае потери составили бы 1431 тенге. Инвестиции в евро также оказались убыточными.

«В апреле данный инструмент продемонстрировал слабую положительную доходность (+183 тенге), а в мае оказался убыточным, — говорится в отчете, — 1673 тенге чистого убытка».

Недвижимость: цены падают, убытки растут

Когда-то считалось, что вложения в недвижимость наиболее надежны. Теперь нет. Инвестиции в недвижимость с начала года демонстрируют наибольшую отрицательную доходность. Сильнее всего ушли в минус инвестиции в аренду благоустроенного жилья. При инвестировании 100 тысяч можно было потерять 1800 тенге. Кстати, в апреле данный инструмент оказался хотя бы «нейтральным», то есть с нулевой доходностью.

Еще более убыточным стали инвестиции во вторичное жилье. Если в апреле при вложении 100 тысяч в данный актив можно было потерять 400 тенге, то в мае величина убытка составила 700 тенге.

Золото в аутсайдерах

«Вечная ценность» в мае не порадовала, хотя считается, что золото и серебро — лучшие инструменты для вложения в периоды кризиса.

«Апрель был очень прибыльным для серебра и золота, доходность по которым достигла соответственно 16.28% (+16280 тенге) и 5.05% (+5050 тенге), — пишут аналитики в своем отчете. — Но в мае инвесторы в драгметаллы фиксировали прибыль и закрывали длинные позиции. В этой связи доходность по золоту упала на 6.04%, по серебру — на 10.56%. В целом, при равном вложении 100 тысяч в золото и серебро в мае можно было потерять 8300 тенге».

Согласно свежему исследованию ЦИПЭ, инвестиции в драгметаллы в мае стали аутсайдерами по доходности. При этом эксперты считают, что в дальнейшем доходность по золоту и серебру возобновит свой рост, а текущая ситуация является кратковременной.

Акции: колоссальная урожайность

Наибольшую прибыль при инвестировании дали вложения в акции. Более того, казахстанские «голубые фишки» в мае оказались самыми прибыльными.

«Несмотря на то, что за апрель анализируемый рыночный портфель показал отрицательную доходность (-6938 тенге), май стал очень «урожайным» для акций казахстанских компаний. Так, индекс KASE вырос на 10.756% (+10756 тенге). Убыточными оказались только бумаги KAZ Minerals PLC (-9639 тенге). А

«колоссальную» доходность показали акции  АО «Народный сберегательный банк Казахстана» (+22222 тенге), АО «Казахтелеком» (+20349 тенге) и АО «РД КазМунайГаз» (+16667 тенге)

Кстати, именно эти компании в апреле были одними из самых убыточных объектов инвестиций», — говорится в отчете.

В общем, апрель и май в очередной раз продемонстрировали, что акции являются очень волатильным инвестинструментом и подходят только инвесторам с высоким риск-аппетитом.

 ПИФы: есть доход

Все анализируемые фонды в мае показали относительно сильную положительную доходность.

«В среднем ПИФы в мае принесли доходность инвесторам в размере 3200 тенге на каждые вложенные 100 тысяч (в апреле их доходность была намного хуже: инвесторы в ПИФы потеряли примерно 4600 тенге с каждых вложенных 100 тысяч). Впрочем, надо заметить, что доходность ПИФов значительно коррелирует с доходностью в акции «голубых фишек» Казахстана, но при этом эластичность доходности ПИФов к доходности «рыночного портфеля» ценных бумаг несколько ниже. Тем не менее, данный инструмент инвестирования, также как и акции, подходит для участников рынка с относительно высоким риск-аппетитом», — говорится в отчете.