Долларизация в Казахстане достигла исторического максимума — эксперты

Ужесточение условий на денежном рынке и снижение доверия к тенге привели к росту ставок по корпоративным депозитам и займам. Резко усилилась долларизация. Аналитики Halyk Finance объяснили истоки нынешней ситуации.

По данным за октябрь 2015 года становится ясно:

отказ монетарных властей от субсидирования переоцененного курса снизил внутренний спрос до устойчивого уровня

Но с падением валютных доходов также повысились и кредитные риски. «Как результат, кредитная активность продолжила замедление, хотя показатели качества активов пока еще не ухудшились», — считают эксперты Halyk Finance.

Повсеместное замедление кредитной активности

Банки остаются сдержанными в кредитовании, очевидно из-за обеспокоенности о кредитоспособности заемщиков, качестве активов и неблагоприятных условий фондирования. Замедление кредитования происходит повсеместно. Займы на строительство оставались наиболее быстро растущими, но замедлились до 11%. Займы на покупку оборотных средств практически перестали расти, а займы на прочие цели продолжали падать.

Объем выдачи займов в секторе торговли продолжил восстановление (+11%, до 299 млрд тг), но отставал на 15% от среднего объема во 2 полугодии 2014 года. Выдача займов в прочих секторах экономики оставалась практически без изменений. Доля валютных займов в общем ссудном портфеле выросла незначительно, на 0,1пп, до 28,9%, среди корпоративных займов – на -0,2пп, до 37,1%, а среди розничных – на 0,5пп, до 13,6%.

В разрезе банков брутто портфель замедлил рост:

• в Казкоме (+92 млрд тг),

• Цесне (+26 млрд тг),

• Bank RBK (+18 млрд тг),

• Халык (+18 млрд тг).

Сократился:

• в Forte (-17 млрд тг),

• Kaspi (-7 млрд тг),

• АТФ (-4 млрд тг),

• Сбербанке (-2 млрд тг).

Розничные кредиты продолжили замедляться на фоне снижения покупательской способности домохозяйств и насыщения в необеспеченном потребительском сегменте.

Ставки по тенговым розничным кредитам снизились до исторически низкого уровня в начале 2015 года и оставались на этом уровне

В октябре продолжился рост ставок по корпоративным займам в тенге, что эксперты связывают с высокой стоимостью первичной ликвидности после возврата к управляемому курсу во второй половине сентября.

Уровень долларизации достиг исторического максимума

В октябре продолжилась конвертация корпоративных депозитов из тенге в валюту, а объем розничных депозитов оставался практически неизменным. Долларизация продолжилась, достигнув рекордных значений. В октябре объем корпоративных депозитов в тенге упал на 216,3 млрд тг, а в иностранной валюте, по оценке специалистов Halyk Finance, вырос на 187,7 млрд тг (без валютной переоценки).

Объем розничных депозитов вырос на 6,6 млрд в тенге и на 29,8 млрд в иностранной валюте (без валютной переоценки).

Доля валютных депозитов в корпоративном сегменте повысилась на 3,1пп, до 58,7%, и в розничном – на 0,6пп, до 76,7%

Сокращение корпоративных депозитов сильнее всего наблюдалось:

• в Цеснабанке (-24 млрд тг),

• БЦК (-21 млрд тг),

• Сбербанке (-13 млрд тг).

Приток корпоративных вкладов продолжился:

• в Халык Банке (+98 млрд тг),

• Bank RBK (+52 млрд тг).

Жесткие условия фондирования на рынке первичной ликвидности продолжали двигать ставки по депозитам вверх, особенно в корпоративном сегменте. Ставки по корпоративным депозитам в тенге выросли на 1,8пп, до 13,3%. Ставки по розничным депозитам в тенге упали на 0,4пп, до 8,2%, но оставались выше среднего значения за предыдущие двенадцать месяцев на 0,6пп, — сообщают эксперты Halyk Finance.

Инфляция «выстрелит» в 2016 году

Ельдар Абдразаков

К сожалению, сложившаяся ситуация грозит просто угробить и без того «выживающий вид» казахстанского предпринимательства — малый и средний бизнес. Как рассказал в своем интервью Forbes.kz председатель совета по конкурентоспособности НПП «Атамекен», глава группы «Сентрас» Ельдар Абдразаков, МСБ вынужден прикрыть все перспективные проекты. На вопрос «Как казахстанский бизнес завершает 2015 год?» Абдразаков ответил:

— Те, кто ждал девальвацию, сумели несколько обезопаситься, переведя активы в валюту. Правда, таких уже догоняет налогообложение по курсовой разнице.

2015 год был непростым, но больше тревожат ожидания того, что будет в 2016-м.

Банки как не кредитовали, так и не кредитуют, любые свободные средства переводятся в инвалюту, а тенге быстро «вымывается» из экономики

Инфляция набирает обороты и в следующем году, скорее всего, «выстрелит». Повисают в воздухе вопросы занятости. Также мы отчетливо видим сокращение инвестиций в бизнес. По итогам года и плановым намерениям мы прогнозируем ощутимое сокращение производства в 2016 году. Главной причиной такого прогноза является сильное падение сбыта продукции. Рынок демонстрирует снижение доходов населения, а это, в первую очередь, обеспечит сокращение спроса на товары и услуги не первой необходимости.

По поводу действий бизнесменов, старающихся хоть как-то противостоять шквалу проблем, интервьюер сказал:

— Скажу на примере нашей группы. Все перспективные проекты, которые еще не вышли на стадию реализации, мы закрываем, а людей перераспределяем. Мы готовы вернуться к ним через 2-3 года. Главное в следующем году – удержать нынешние объемы, сохранить рабочие места и сотрудников-профессионалов.

Мы не планируем сокращать зарплаты, ведь стоимость жизни только растет. Но и увеличить их, в отличие от государства, мы тоже не можем

У нас нет казны, мы должны рассчитывать только на свои силы. Мы собираемся повысить зарплаты нижним слоям работников, потому что удорожание жизни бьет в первую очередь по ним.