Искуственный интеллект раскачал рынок нефти так, как не удавалось людям. Никогда

Об этом пишет известный финансовый аналитик Эльдар Шамсутдинов в своем телеграм-канале:

Bloomberg пишет, что высокая волатильность на рынке в 2023 – следствие наращивания активности CTA-ботов (Commodity trading advisors – советники по торговле сырьевыми товарами).

За последние два месяца нефть приближалась к планке $100, а затем резко падала до $70. Всего за 2023 колебания более $2 за день зафиксированы 161 раз. В 2022, когда объемы торгов CTA быстро увеличились, нью-йоркские фьючерсы на нефть колебались более $2 в день 242 раза, что на 150% выше исторического среднего показателя с 2000.

Проблема алгоритмов в том, что они, как правило, следуют тренду и преувеличивают его

Когда цены падают, они продают, загоняя их еще ниже. И, что еще больше беспокоит потребителей, то же самое можно сказать и о положительной стороне. Это сильно раскачивает рынок, что в итоге сказывается на потребительских ценах, а соответственно и на инфляции.

Предположительно, именно CTA способствовали переоценке нефти на целых $7 за баррель во время недавнего ралли

На рынок так сильно не влияли даже война РФ с Украиной, конфликт Израиля с ХАМАС и сокращение добычи OPEC+. Конечно, фундаментальные факторы спроса и предложения по-прежнему диктуют общие циклы цен на сырьевые товары, но в повседневной торговле фьючерсами нефти начинают доминировать спекулятивные силы, которых в основном представляют CTA-боты. Это усиливает волатильность и приводит к разрыву между физическим и бумажным рынками.

CTA составляют примерно одну пятую участников управляемых денег в нефтяной отрасли США, но на них приходится почти 60% чистого объема торгов группы. По данным TD Bank и JPMorgan, на алгоритмы приходится до 70% сделок с сырой нефтью в среднем за день».