В Казахстане наблюдается опережающий рост корпоративного кредитования

На фоне ускорения восстановительного роста экономики страны (+4,4%) в первом квартале 2022 года наблюдался дальнейший рост спроса на заемные средства.

По данным АФК, в первом квартале было выдано новых кредитов на сумму пять трлн тенге, из которых 53% составляют займы корпоративного сектора. В сравнении с аналогичным периодом прошлого года показатель вырос на 25%.

Двухзначный прирост объемов кредитования наблюдался по всем отраслям экономики, за исключением отрасли связи. На этом фоне позитивная динамика в разрезе субъектов кредитования: розничный портфель вырос на 4%, корпоративный — 3,8%.

Своевременное удовлетворение данного спроса на заемные средства было обеспечено достаточным запасом высоколиквидных активов, которые составляют 11,5 трлн тенге, или 31% от суммарных активов.

При этом профицит ликвидности имеет относительно равномерное распределение и не сосредоточен на отдельных игроках. Коэффициент текущей ликвидности у 18 из 22 действующих БВУ находится вблизи отметки в 100% при нормативе 30%. Соответственно, наблюдаемое изменение ландшафта сектора из-за ввода западных санкций в отношении дочерних российских банков не окажет негативного влияния на предложение рыночного кредитования.

Качество ссудного портфеля особо не изменилось — показатель NPL по итогам квартала вырос до 3,6% с 3,3% на начало 2022 года.

На стороне пассивов небольшое снижение объема вкладов физлиц, что могло быть обусловлено переходом ряда клиентов на наличность (ее объем вырос на 61 млрд тенге) из-за высокой неопределенности, трагических событий января, а также использования части сбережений на покупку потребительских товаров ввиду высоких инфляционных процессов в стране.

В условиях дальнейшего оживления экономической активности, сопровождающегося ускорением инфляции, объемы выдачи новых займов продолжили восходящую динамику. Этому также могли способствовать ужесточение монетарных условий и ожидания роста процентных ставок.

При этом наблюдается прирост объемов кредитования практически по всем видам банковских ссуд, как для предприятий, так и для населения. Таким образом, банковское кредитование поддержало рост деловой активности и помогло увеличить потребительский и инвестиционный спрос в экономике в первом квартале текущего года.

На фоне роста ссудного портфеля и дальнейшего расширения нефинансового бизнеса БВУ продолжилась восходящая динамика показателей рентабельности банковской деятельности, что оказывало позитивное влияние на уровень капитализации сектора.

На стороне пассивов наблюдалась нейтральная динамика корпоративных вкладов и сокращение объема розничных депозитов, что могло быть обусловлено переходом ряда клиентов на наличные расчеты и тратой части сбережений на покупку потребительских товаров.

В то же время наблюдаемые изменения в институциональной структуре сектора приостановили рост концентрации и не повлияют на предложение рыночного кредитования из-за относительно равномерного распределения ликвидности в системе.

Определенное влияние на динамику спроса на заемные ресурсы могут оказать инфляционные процессы и их ожидания, высокая геополитическая неопределенность, изменения в ценовых условиях вследствие повышения базовой ставки и существенных изменений в стоимости фондирования.