Инвестиции в новое жилье вновь стали выгодными

Отрицательные показатели по различным инвестиционным инструментам за апрель 2017 года связаны с падением доллара по отношению к тенге. Выгодными за этот период оказались лишь инвестиции в новое жилье и долларовые депозиты.

Аналитики ЦИПЭ рассказали, сколько населению можно было заработать и потерять в апреле 2017 года по сравнению с мартом при вложении 100 тыс. тенге в популярные инвестиционные инструменты. Среди них банковские депозиты, наличная валюта, недвижимость, а также другие наименее популярные, но доступные активы — драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды.

Тенговые депозиты невыгодны

По словам Жаныбека Айгазина, экономиста и директора Центра исследований прикладной экономики (ЦИПЭ), в апреле при равном инвестировании 100 000 тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 660 тенге, то есть на 25 тенге меньше, чем в марте.
При этом,

по депозитам физических лиц в СКВ в апреле средняя доходность по сравнению с мартом, наоборот, выросла

Если в марте при вкладе 100 000 тенге в «долларовый» депозит можно было получить 182 тенге, то в апреле эта цифра составила 185 тенге.

— Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, в апреле максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет (+1075 тенге). Хотя в марте доходность по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет также была высокой (+1058 тенге). Минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в апреле, как и в предыдущие месяцы, наблюдалась по тенговым вкладам до востребования — 0 тенге, — говорит Айгазин.

Новый валютный тренд

Вместе с тем, по его словам, впервые в рамках данного наблюдения доходность по вкладам до востребования в СКВ превысила по величине как минимум другой вид вклада как в СКВ, так и в тенге.

— В апреле за валюту на текущих счетах банки платили 0,175% месячных, или 2,1% годовых. Данный факт свидетельствует, что БВУ в апреле стали платить больше за «бесплатные» вклады, возможно, с целью выплатить на основании них проценты по «платным» срочным депозитам, не создавая в будущем дополнительной долговой нагрузки. Если эта тенденция получит развитие в следующем месяце,

можно будет говорить о новой банковской политике по валютным вкладам, которая до текущего момента не наблюдалась,

— подмечает экономист.

В целом, как он утверждает, по сравнению с мартом за апрель банковские вклады физических лиц в тенге стали менее привлекательными, тогда как депозиты в СКВ – более привлекательными. Подобный «разрыв» в направлении динамики доходностей тенговых и валютных депозитов также оказался новым явлением в рамках данного исследования.

Повлияли нефть и политика

Директор ЦИПЭ утверждает, что в апреле инвестиции в доллары США, как и в предыдущие месяцы 2017 года, оказались убыточными. При этом темп обесценения доллара США замедлился, обозначив убыток своим инвесторам в размере 1266 тенге.

— Отмечу, что обесценение доллара США продолжается на фоне стабилизации цен на мировом рынке нефти. Вместе с тем, если до этого на фоне обесценения доллара США наблюдалось пропорциональное обесценение другой мировой резервной валюты мира – евро, то

в апреле официальная валюта ЕС укрепилась и принесла своим инвесторам прибыль в разрезе 1780 тенге.

Укрепление евро по отношению к доллару и другим валютам, в том числе к тенге, связано с ростом уверенности экономических агентов региона и внешних инвесторов в связи с победой на выборах во Франции сторонника Евроинтеграции и развития НАТО Макрона. Таким образом, средняя доходность по инвестициям в иностранные валюты в апреле оказалась в положительной зоне впервые с ноября прошлого года, — говорит Жаныбек Айгазин.

Прибыльна только «первичка»

В апреле средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане осталась в положительной зоне, но немного снизилась. При этом, по словам Айгазина, стоимость нового жилья продолжает расти и оказывать положительный вклад в доходность в инвестиции в недвижимость.

— Это может указывать как на восстановление рынка новой жилой недвижимости, так и оказаться временным явлением,

сопровождаемым восстановлением потребительского спроса. Вместе с тем, доходность на рынке вторичного жилья оказалась нулевой по итогам анализируемого месяца. Отметим, что с начала проведения исследования доходность на рынке вторичного жилья не показывала положительных значений. В свою очередь, стоимость аренды жилья снизилась на 0,2%, — отмечает директор ЦИПЭ.

Акции и ПИФы — не у дел

Падать продолжают и акции. Причем в апреле индекс KASE продемонстрировал еще большее падение по сравнению с мартом. При этом средняя динамика стоимости акций, входящих в индекс KASE, оказалась убыточной на 0,845% (или 845 тенге), тогда как прошлым месяцем убыток составил 145 тенге.
По данным Айгазина, основными акциями, которые оказали понижательное давление на доходность индекса, в апреле стали

• долевые бумаги Банк ЦентрКредит (убыток 1190 тенге),
• Кcell (-3463 тенге), Казахтелеком (-9302 тенге),
• KEGOC (-3262 тенге),
• РД КазМунайГаз (-5263 тенге).

Положительная доходность при этом наблюдалась по акциям KAZ Minerals (+9230 тенге), Народного банка (+2641 тенге) и КазТрансОйл (+3846 тенге). Таким образом, в настоящее время

на фондовом рынке Казахстана существует значительная волатильность между акциями одних и тех же отраслей.

Айгазин подмечает, что средняя доходность по казахстанским ПИФам в анализируемом месяце также оказалась ниже нуля.

— Основной отрицательный вклад пришелся на ПИФ ЦентрКредит – разумный баланс, который в предыдущем месяце был лидером по доходности. Оставшиеся из анализируемых нами ПИФов, которые управляются компанией «Сентрас Секьюритиз», продемонстрировали положительную доходность, — утверждает эксперт.

В плюсе только золото

По данным Жаныбека Айгазина, в апреле 2017 средняя доходность инвестиций в драгоценные металлы продолжила падать и демонстрировала отрицательные значения. При этом цены на золото выросли на 1,68%, а основной отрицательный вклад пришелся на серебро, которое стало убыточным в размере 6210 тенге на каждые инвестированные 100 тыс. тенге.

— Таким образом, инвестиции в драгоценные металлы в анализируемом месяце принесли убыток в размере 2270 тенге, — отмечает он.

Резюмируя результаты анализа ЦИПЭ, Жаныбек Айгазин говорит о снижении средней доходности по инвестициям в Казахстане.

— Если в марте текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить 90 тенге, то в апреле эта величина составила минус 250 тенге, — утверждает Айгазин.

Это снижение суммарного дохода инвестиций в Казахстане он связывает с падением цен на серебро, а также отрицательной доходностью акций казахстанских голубых фишек и продолжающимся обесценением доллара США по отношению к тенге.