Международный банк Азербайджана вместе с Казахстаном подставил Ирландию

Когда крупнейший азербайджанский банк хотел привлечь сотни миллионов долларов из фондов соседнего Казахстана, он также обратился в далёкую Ирландию. И получил там 900 млн долларов — накануне своего дефолта.

Международный банк Азербайджана (МБА) использовал малоизвестные дублинские фирмы для продажи облигаций, которые были приобретены государственными фондами в Казахстане около трёх лет назад. Сейчас банк объявил о своём дефолте, а его управляющий находится в тюрьме по обвинениям в растрате. Одновременно 22-миллиардный пенсионный фонд по другую сторону Каспия, в Алматы, ищет свои инвестиции, сделанные им ранее в долговые обязательства МБА.

Крах банка выявил роль Дублина, который выступил в качестве хаба по финансированию сделок, проходящих в бывшем Советском Союзе. Их инициаторы используют тонко регулируемые специальные механизмы – SPV, которые могут маскировать риски и помочь избежать пристального внимания. Несколько российских кредиторов воспользовались такими механизмами для займа средств накануне собственного развала и на фоне обвинений в халатном управлении, коррупции и растратах.

— Ирландским властям следовало бы проявить большую внимательность на размещение МБА. Центральному банку Ирландии необходимо уяснить некоторые уроки из ситуации с МБА и скандалов, связанных с субъектами из СНГ, торгующих с ирландских платформ, — говорит Константин Гурджиев, профессор в области финансов Института международных исследований Миддлбери в Монтерее, Калифорния, который изучает ирландскую экономику.

Глобальный хаб

Ирландия разработала особое налоговое законодательство по созданию глобального центра для SPV — предприятий без сотрудников, которые используются для заимствования денег от имени корпораций по всему миру. Фирмы быстро могут создавать структуры SPV, таковые практически не получают налогооблагаемой прибыли и часто выставляют долги на Ирландской фондовой бирже. По данным центрального банка страны, в прошлом году местные компании получили 224 миллиона евро.

Эта практика побудила ирландские регулирующие органы в 2015 году повысить требования к отчетности для SPV.

МБА, контролируемый правительством Азербайджана, заимствовал всего 900 млн долларов с 2007 г. через дублинские SPV Rubrika Finance Co. DAC и Emerald Capital DAC. Сделки организовали JPMorgan Chase & Co. и Citigroup Inc. Эти компании от комментариев отказываются.

Как сказано в сообщении азербайджанского банка, в пятницу он согласился с изменениями в плане реструктуризации примерно на 3,3 млрд долларов. На этот шаг банк решился после того, как некоторые из кредиторов попытались заблокировать предлагаемые условия модернизации МБА.

Тем временем государственный пенсионный фонд Казахстана любуется убытками в 250 млн долларов, которые были вложены в МБА в конце 2014 года. Парламентарии страны призывают найти виновных и привлечь к ответственности за понесённые убытки при инвестировании народных денег. Долг, который продается на Ирландской фондовой бирже, подешевел в прошлом месяце и теперь стоит около 82% от его номинальной стоимости. Айлиш Бирн, пресс-секретарь биржи в Дублине, отказалась от комментариев.

Некоторые инвесторы оказались более удачливыми.

В 2016 году азербайджанский кредитор погасил задолженность «Рубрика-Финанс» в размере 198 млн долл. перед другим казахстанским государственным подразделением — Банком развития Казахстана

Погашение было проведено после того, как этот субъект потребовал досрочно закрыть обязательства.

Нацбанк усвоил «азербайджанский» урок, пересмотрев тактику инвестирования денег ЕНПФ

Интригу дополняет Джахангир Гаджиев, который руководил МБА уже более десяти лет, прежде чем был приговорен к 15 годам тюремного заключения за растрату и злоупотребление служебным положением. Прокуроры обвиняли его в выдаче несанкционированных кредитов. В мае 2017-го, во время неудачной апелляции, он подверг критике планы реструктуризации банка.

— МБА никогда не считался хорошо управляемым банком, который имеет самодостаточную бизнес-модель, — сказал Лутц Рёмейер, который оказывает помощь Landesbank Berlin Investment GmbH в выведении 12 млрд евро. — Иностранные инвесторы просто предоставили деньги МБА, потому что он был квази-суверенным.

Советники

Связи между ирландскими SPV и странами бывшего Союза достаточно крепки. Rubrika и Emerald входят в перечень из 1800 юридических лиц в Ирландии, имеющих 739 млрд евро в активах, что в два раза больше ВВП страны.

Россия при этом — одно из главных направлений, куда уходят средства, привлечённые через SPV

Некоторые российские кредиторы заимствовали деньги, используя ирландские SPV в 2015 г. перед собственным крахом. Власти конфисковали Татфондбанк и Внешпромбанк и закрыли их на фоне обвинений в мошенничестве и растратах. УралСиб Банк готовился к банкротству, пока государство не организовало его передачу кому-то из близкого окружения Путина.

АО «Пересвет», частично принадлежащий Русской Православной Церкви, нанес убытки владельцам облигаций в рамках плана спасения в размере 1,2 млрд млрд

— Недостаток надзора внутри системы SPV создает среду, где сомнительные, аморальные, неэтичные и незаконные каналы финансирования могут проходить незамеченными, — говорит Шон Корбит, профессор экономики университета Дублина.

Источник: Bloomberg