Валютные вклады в Казахстане: потолок ставки поднят до 2,5% — что это меняет

Предельная ставка по валютным депозитам в Казахстане увеличена с 1 до 2,5 процента. Тенговые вклады, хотя ставки по ним постепенно снижаются, по-прежнему приносят хороший доход. Казахстанцы задаются вопросом: где лучше хранить сбережения?

Фото: depositphotos.com

Что выгоднее — копить в тенге или долларах? Какой вклад выбрать, если вы совсем не разбираетесь в депозитах? Выясняем с экономистом в материале Tengrinews.kz.

Тенге или доллар. В чем разница вкладов?

Прежде всего давайте разберемся, в чем разница между тенговым/валютным депозитом для обычного казахстанца.

Экономист Руслан Султанов объясняет, что отличия есть, но поделить эти вклады на «хорошие» и «плохие» нельзя — они просто разные. Точнее, они подходят для разных задач. Поэтому прежде всего нужно определить — зачем вы копите.

Тенговый депозит — больше дохода?

Тенговый вклад подходит тем, кто получает зарплату и тратит деньги в тенге. Его главное преимущество — высокая процентная ставка. Банки начисляют по таким вкладам больше процентов, чем по депозитам в долларах и другой иностранной валюте.

«Так что тенговый депозит подходит человеку, которому важна доходность и который не планирует в ближайшее время крупных расходов в валюте. При этом нужно понимать, что высокая ставка не отменяет инфляцию. Она лишь помогает сохранить покупательную способность сбережений лучше, чем если деньги просто лежат без движения».

Валютный депозит — защита, но не заработок?

Валютный вклад приносит скромную доходность по сравнению с депозитом в тенге, но его главная цель — сохранение капитала в конкретной валюте под будущие задачи. Если перед вами стоят крупные валютные расходы — плюс в том, что вам не придётся покупать доллары в последний момент по курсу, который может оказаться значительно выше.

Вместо попыток заработать на процентах, валютный депозит выступает в роли финансового буфера, который застрахует ваши сбережения от колебаний валютного рынка и убережет от необходимости срочно скупать валюту в момент её подорожания.

Депозит в тенге — это «страховка от бедности» на домашнем рынке. Здесь банк платит высокий процент. Ваши деньги растут быстро, и вы можете позволить себе больше товаров внутри страны. Но у этого вклада есть уязвимость: если доллар резко подскочит, ваши сбережения в мировом эквиваленте мгновенно обесценятся. Импортная техника, зарубежные поездки или товары, зависящие от курса, станут для вас дороже.

Валютный депозит — это «броня» от падения курса тенге. Здесь доходность чисто символическая — банк почти ничего не платит сверху. Зато сколько долларов вы положили, столько и забрали. Ваша главная потеря тут — упущенная выгода. Если курс доллара долго стоит на месте или растет очень медленно, вы просто теряете время и высокий доход, который могли бы получить на тенговом вкладе.

Руслан Султанов советует:

«Не пытайтесь переиграть рынок и угадать курс на завтра. Смотрите только на свои планы».

Если будущие расходы планируются в тенге — держите деньги в тенге. Готовитесь к тратам в валюте (учеба за границей, путешествия, импорт) — откладывайте в долларах. Попытка угадать, какая валюта вырастет быстрее, обычно приносит больше нервозности, чем реальной прибыли.

«Деньги любят не суету, а ясность. Чем понятнее человеку, на что он копит и в какой валюте он будет потом платить, тем меньше необходимость принимать решения под влиянием очередного движения курса», — объяснил эксперт.

С этой «базой» разобрались. Теперь надо сказать, что сама идея материала возникла на фоне новостей и шумихи о том, что ставки по валютным депозитам впервые за долгое время поднимают до 2,5 процента — это всполошило людей.

Почему тенговые депозиты гибкие, а валютные годами держали «в тисках»?

Всё упирается в разницу между тем, как банки привлекают национальную валюту и как государство контролирует риски с валютой иностранной.

Фото: depositphotos.com

Как объяснил Руслан Султанов, по тенговым вкладам банки сами решают, какую ставку предложить. Нужны деньги — повышают процент, денег в избытке — снижают.

«На ставки по тенговым депозитам напрямую влияют базовая ставка, инфляция, спрос на кредиты и конкуренция. Когда базовая ставка высокая — банкам приходится платить вкладчикам больше. Если она идет вниз — постепенно снижаются и ставки по депозитам».

С валютой всё иначе: банкам разрешали принимать доллары на депозиты, но жестко ограничивали максимальную ставку.

И причина здесь — валютные риски. Если банк собирает у людей кучу долларов, ему нужно эти деньги где-то прокрутить и заработать, чтобы потом выплатить вам проценты. А кому их отдавать? Выдавать валютные кредиты людям или компаниям, которые зарабатывают в тенге, — огромный риск. Если курс скакнет, заемщики просто не смогут расплатиться.

«Представьте, человек получает зарплату в тенге, а кредит взял в долларах. Пока курс не меняется, все спокойно. Но доллар растет, и платеж по кредиту в тенге становится больше. Доход у человека не обязательно вырос, а долг уже вырос. В такой ситуации платить кредит становится тяжелее. Поэтому слишком высокие ставки по валютным депозитам могли бы подтолкнуть людей активнее переводить деньги из тенге в доллары. У банков стало бы больше обязательств в валюте. А у экономики было бы больше зависимости от курса доллара», — объяснил экономист.

Именно для этого регулятор и вводил ограничения. Задача была не в том, чтобы запретить людям держать сбережения в валюте. Цель — не создавать лишний стимул для деофшоризации и массового бегства из тенге при каждом очередном колебании курса.

Фото © Tengrinews.kz / Болат Айтмолда

Почему тогда ставку решили поднять и зачем нужна «либерализация»?

Как объясняет экономист Руслан Султанов, финансовая ситуация в стране стала устойчивее. Если в начале 2022 года в тенге хранилось около 64 процентов сбережений населения, то к июлю 2026 года эта цифра выросла уже почти до 85 процентов.

Доля валютных вкладов существенно снизилась, а значит, и риски для системы упали.

«Доля валютных депозитов снизилась, поэтому ограничения по отдельным долгосрочным валютным вкладам можно постепенно смягчать. Но это не означает, что валютные ставки полностью отпустили на рынок. Пока изменения касаются только части депозитов и происходят осторожно. И здесь не стоит искать скрытый сигнал в каждой новой ставке. Один эксперт скажет: «Срочно покупайте доллар». Другой скажет: «Срочно возвращайтесь в тенге». Уверенных советов всегда много, особенно когда курс меняется. Но человеку важнее понимать, для чего он копит деньги, в какой валюте будут его будущие расходы и какой риск он готов принять», — говорит эксперт.

В итоге картина получается следующей: тенговые ставки меняются свободнее, потому что это деньги, работающие внутри нашей экономики. А валютные процентные планки жестко сдерживались регулятором из-за высоких рисков и для банков, и для самих вкладчиков.

И главное правило здесь — не слепо следовать за самым громким экспертом, а четко понимать, что происходит с вашими сбережениями.

Но в целом, для банков либерализация — это в первую очередь больше свободы при работе с валютными депозитами. То есть им дали больше пространства для конкуренции за валютные средства клиентов.

«У разных банков разная потребность в валюте. Одному банку могут быть нужны долгосрочные валютные ресурсы, например для расчетов с клиентами или для работы с экспортерами и компаниями, у которых есть валютная выручка. Другому банку дополнительные доллары могут быть не нужны. Раньше жесткий потолок ставок сильнее ограничивал возможность учитывать эту разницу. Теперь банки могут точнее подстраивать свои предложения под собственную ситуацию», — пояснил эксперт.

Кроме того, это честный рыночный индикатор. Если банк поднимает ставку ближе к 2,5 процентам, значит, ему реально необходимы долгосрочные валютные пассивы. Если же ставка остается на уровне 1 процента — переплачивать за привлечение долларов банку просто нет смысла.

Фото: depositphotos.com

Резюмируем:

• Банки теперь сами выбирают ставку в пределах 2,5 процента.
• Потолок ставок защищает систему от дестабилизации.
• Ставка 2,5 процента = банку нужна валюта; Ставка <1 процента = валюты в избытке.
• Причина либерализации: высокий уровень дедолларизации снизил риски для экономики.

«Однако не нужно воспринимать повышение ставок как сигнал, что банки ждут обязательного роста доллара. Ставка по депозиту не является прогнозом курса. Банк прежде всего считает стоимость денег, свои риски и потребность в ресурсах. Либерализация также может помочь банкам удерживать валюту внутри официальной банковской системы. Если человеку нужны долларовые накопления, он может разместить их на прозрачном долгосрочном депозите, а не хранить наличные дома. Для банка это ресурс, для клиента — понятные условия и защита в рамках системы», — подчеркнул Султанов.

Что это даст обычному казахстанцу?

Фото © Tengrinews.kz / Болат Айтмолда

Для обычного человека либерализация — это просто чуть больше выбора. Если вы планируете хранить сбережения именно в валюте, у банков появится больше вариантов по долгосрочным вкладам: где-то ставка будет выше, где-то — удобнее условия пополнения или гибче минимальный порог.

Раньше пространство для такой конкуренции было совсем узким, подчеркнул эксперт.

Кому действительно полезна эта новость и о чём важно помнить? Разберём три главных вывода:

1. Инструмент под конкретные валютные цели

Новые условия идеальны для тех, у кого будущие траты изначально запланированы в долларах. Например, вы копите на учёбу ребёнка за границей через 2 года. Чтобы не рисковать на конвертациях, логично копить сразу в валюте, а ставка 2,5 процента даст хоть и небольшой, но приятный процент сверху.

1. Доллар не заменит тенге

Если все ваши доходы и повседневные расходы в тенге — бежать в обменник только из-за заголовка про «2,5 процента» нет никакого смысла. Доходность по тенговым вкладам всё ещё в разы выше. К тому же потерю на разнице курсов покупки и продажи валюты эта ставка перекроет далеко не сразу.

1. Высокий процент = жёсткие условия

Не забывайте: максимальную ставку дадут только по сберегательным вкладам сроком свыше года. Снимете деньги раньше — потеряете практически весь доход. Перед тем как открывать такой депозит, важно быть уверенным, что эти деньги не понадобятся вам в ближайший год.

В финансах, как и в жизни, свобода выбора полезна только тогда, когда вы точно знаете, как ею распорядиться.

Сколько можно реально заработать, и есть ли в этом выгода

Дополнительный доход действительно будет. Но вот насколько «заметным» он окажется — напрямую зависит от суммы вашего вклада, пояснил экономист.

Рост ставки с 1 до 2,5 процента чисто математически выглядит как рывок в два с половиной раза. Но в реальных деньгах разница может оказаться скромнее, чем кажется по цифрам.

Давайте прикинем чистую арифметику за год:

• Если положить тысячу долларов под 1 процент годовых, доход за год составит 10 долларов. Под 2,5 процента — двадцать пять долларов. Разница составит 15 долларов в год.
• Если положить 10 тысяч долларов под 1 процент годовых, доход за год составит 100 долларов. Под 2,5 процента — 250 долларов. Разница составит 150 долларов в год.
• Если положить 50 тысяч долларов под 1 процент годовых, доход за год составит 500 долларов. Под 2,5 процента — 1250 долларов. Разница составит 750 долларов в год.

Да, проценты в рекламе всегда выглядят солидно, пока не переведёшь их в конкретные купюры. Ощутимый выигрыш получат только обладатели действительно крупных капиталов.

В итоге, если ваша цель все таки заработать со вклада — тенговые депозиты с их высокой доходностью всё ещё выигрывают с огромным запасом, особенно с учётом потерь на покупке и продаже валюты, считает Руслан Султанов.

Фото: depositphotos.com

Тенге или доллар: 4 главных фактора помимо ставки

Выбирать между депозитом в тенге и долларах, ориентируясь только на процентную ставку, — всё равно что покупать машину исключительно по цене, не глядя, есть ли у неё колёса и куда она вообще может доехать, — считает экономист.

Высокий процент в тенге выглядит заманчиво, но реальная доходность зависит совсем от других вещей. При сравнении двух валют, как отметил эксперт, всегда нужно учитывать пару ключевых факторов.

Экономист напоминает одно из своих предыдущих высказываний:

«Буду скучным, но я об этом постоянно говорю: в какой валюте человек получает доход и планирует расходы. Если зарплата, повседневные траты, аренда, кредит и крупные покупки у человека в тенге, тенговый вклад обычно понятнее. Он дает доход в той же валюте, в которой человек живет. Если впереди есть расходы в долларах, ситуация другая. Например, оплата учебы за рубежом, поездка, лечение, покупка жилья или другого актива за границей. Тогда часть сбережений в валюте может быть нужна не ради высокой доходности, а чтобы не зависеть от курса в момент оплаты».

Второе — реальная инфляция

Высокая ставка по тенговому депозиту — это ещё не чистый заработок. Значительную часть этих процентов регулярно «съедает» рост цен. Поэтому смотреть нужно не на красивую цифру в рекламе банка, а на то, насколько ставка действительно помогает сохранить покупательную способность ваших денег.

Третье — срок вклада и условия договора

Если деньги могут понадобиться вам уже через два или три месяца, закрывать их на годовой депозит с максимальным процентом — плохая идея. При досрочном снятии банк просто урежет ваши проценты. Эксперт отмечает, что у нас люди любят читать экспертные прогнозы по доллару, хотя внимательное чтение банковского договора приносит намного больше реальной пользы.

Четвертое – банковский спред или разница курсов

Купив доллары и решив потом снова перевести их в тенге, вы гарантированно теряете часть суммы на разнице между курсом покупки и продажи. Чтобы долларовый вклад реально себя оправдал, курс должен вырасти не просто немного, а достаточно, чтобы перекрыть и эту разницу, и ту упущенную доходность, которую вам дал бы тенговый депозит.

«Также важны условия самого вклада. Можно ли его пополнять, разрешено ли частичное снятие, какая минимальная сумма нужна, что происходит при досрочном закрытии и какая защита действует по депозиту. Поэтому всегда читайте внимательно условия!» — посоветовал Руслан Султанов.

Поползут ли ставки вверх и ждать ли битву банков за доллары?

Да, банки действительно могут начать активнее конкурировать за валютные сбережения клиентов. Но ждать, что все сразу массово поднимут ставки до потолка в 2,5 процента, точно не стоит, уверен экономист Руслан Султанов.

Но у этой «гонки ставок» есть три жестких естественных ограничения.

• Дорогие деньги — это расходы. Для любого банка высокая ставка по депозиту — это прямые расходы. Чем больше процентов он обещает вкладчику, тем больше ему нужно заработать на этих долларах на рынке. Если у банка нет понятной и прибыльной стратегии размещения валюты, переплачивать за неё просто нет смысла.
• Ограниченный сегмент вкладов. Речь идет не обо всех валютных депозитах подряд, а только о сберегательных вкладах на срок свыше 12 месяцев (без права досрочного снятия без потери процентов). А далеко не каждый клиент готов «заморозить» свои доллары на целый год и больше.
• 2,5 процента — это потолок, а не обязанность. Цифра 2,5 процента — это лишь верхняя граница, а не фиксированный тариф для всей системы. В реальности мы увидим «разношерстный» рынок: кто-то предложит 1 процент, кто-то 1,5 процента, а кто-то действительно даст 2,5 процента. Все будет зависеть от срока, суммы, условий пополнения и личной потребности конкретного банка в валюте.

Объём валютных депозитов пойдет вверх?

Да, денег на валютных вкладах может стать больше. Но никакого бума не будет, по мнению Руслана Султанова. Дело в том, что люди не побегут менять тенге на доллары. Высокая ставка по тенге всё ещё в разы выгоднее, чем по валюте:

«Но важно понимать: рост валютных депозитов не всегда означает, что люди массово покупают новые доллары. Часто речь идет о перераспределении уже имеющейся валюты. И решение человека зависит не только от ставки. Он также смотрит на курс доллара, доходность тенговых депозитов, инфляцию, срок вклада и возможность быстро забрать деньги. Если тенговые вклады дают заметно более высокую доходность, часть клиентов все равно предпочтет хранить сбережения в тенге».

Ну, и дедолларизация — это глубокий тренд. Привычка сберегать в тенге формировалась годами. Люди получают зарплату, платят за услуги, покупают жильё и инвестируют внутри страны в тенге. И когда банки предлагают понятные и доходные тенговые инструменты, разовое точечное изменение валютных ставок не способно переломить этот тренд за один день.

Читайте также: