Казахстан впервые разместил панда-облигации на китайском рынке

Казахстан 26 мая впервые разместил панда-облигации, номинированные в юанях, на китайском фондовом рынке. Объем выпуска составил 3,4 млрд юаней, что эквивалентно 500 млн долларов США. Срок обращения бумаг — три года, купонная ставка — 1,9% годовых.

По данным Министерства финансов, спрос на облигации в ходе формирования книги заявок вдвое превысил предложение. В ведомстве связывают это с доверием китайских институциональных инвесторов к макроэкономическим показателям Казахстана, включая устойчивый экономический рост и низкий уровень государственного долга.

В Минфине также заявили, что Казахстан установил рекорд, разместив облигации на китайском фондовом рынке по самой низкой ставке среди стран с рейтингом BBB. По уровню стоимости заимствования выпуск оказался сопоставим со странами, имеющими рейтинг AA.

В ведомстве отметили, что рекордно низкая купонная ставка стала результатом реализуемых фискальных и налоговых реформ, а также политических преобразований, проводимых по инициативе Главы государства. Размещение панда-облигаций должно сформировать ориентир для будущих выпусков квазигосударственных и корпоративных эмитентов из Казахстана.

Панда-облигациями называют долговые бумаги, которые иностранные заемщики выпускают на внутреннем рынке Китая в юанях. Для государств и компаний такой инструмент позволяет привлекать финансирование в китайской валюте, расширять круг инвесторов и снижать зависимость от традиционных рынков заимствований в долларах и евро.

Для Казахстана дебютный выпуск таких бумаг имеет значение и в контексте диверсификации государственного долгового портфеля. Размещение в юанях расширяет доступ к китайскому рынку капитала, где в последние годы растет интерес к инструментам суверенных заемщиков из стран с устойчивыми финансовыми показателями.

Сделка также рассматривается как этап развития финансового и инвестиционного сотрудничества Казахстана и Китая. В Минфине отметили, что выпуск отражает углубление всеобъемлющего стратегического партнерства между двумя странами.

Панда-облигации Казахстана пройдут листинг на Пекинской бирже финансовых активов и Бирже Международного финансового центра «Астана». Это должно укрепить финансовую взаимосвязь между Казахстаном и Китаем, а также повысить узнаваемость казахстанских долговых инструментов среди азиатских инвесторов.

Министерство финансов заявило, что продолжит взвешенную политику государственных заимствований, направленную на диверсификацию долгового портфеля, снижение стоимости обслуживания долга и сохранение доверия международных инвесторов к суверенному кредитному профилю Казахстана.

Размещение проведено в рамках утвержденной программы внешних государственных заимствований. По данным Минфина, государственный долг Казахстана сохраняется на безопасном и управляемом уровне — около 20% от валового внутреннего продукта при установленном лимите в 32%. В ведомстве отмечают, что это один из наиболее низких показателей среди стран мира.