В экономической теории банковский сектор играет ключевую роль в развитии страны. Банки аккумулируют средства вкладчиков и направляют их в виде кредитов тем, кто нуждается в финансировании — прежде всего предпринимателям. Разница между ставками по депозитам и займам формирует доход банков, а экономика получает ресурс для роста.
Однако структура кредитования в Казахстане вызывает вопросы. По официальным данным, доля займов бизнесу в портфеле банков составляет менее 40%. При этом основная активность сосредоточена в сегменте розничного кредитования, где выше маржинальность и ниже операционная сложность.
10 февраля на расширенном заседании правительства Президент Касым-Жомарт Токаев обратил внимание на этот дисбаланс. По его словам, при том что на банки приходится 84% активов финансового сектора, кредитование бизнеса остается на относительно невысоком уровне — 38%. При этом прибыль банков в 2025 году составила около 3 трлн тенге.
Внутри этой суммы заметную долю формирует крупнейший игрок рынка — Halyk Bank, чья чистая прибыль приблизилась к 977 млрд тенге, что составляет более трети совокупного результата сектора.
Вопрос, который все чаще обсуждается экспертами, — насколько текущая модель банковского бизнеса соответствует ожиданиям экономики. С одной стороны, банки демонстрируют высокую доходность и устойчивость. С другой — доля корпоративного кредитования остается ограниченной.
Финансовые результаты крупнейших банков позволяют им направлять значительные суммы на дивиденды акционерам. Так, за 2024 год Halyk Bank объявил о выплате около 230 млрд тенге, годом ранее — почти 280 млрд тенге. Это отражает высокую прибыльность, но одновременно усиливает дискуссию о распределении финансовых ресурсов между акционерами и реальным сектором.
Отдельного внимания заслуживает качество кредитного портфеля. По данным открытой отчетности, в прошлом году у ряда банков наблюдался рост просроченной задолженности, в том числе по займам с просрочкой свыше 90 дней. Это усиливает системные риски на фоне активного развития беззалогового кредитования.
Представители банковского сектора, в том числе руководство Halyk Bank, указывают на влияние высокой базовой ставки и общего состояния экономики на возможности кредитования бизнеса. Однако дискуссия о роли банков в экономике остается актуальной: должна ли приоритетом быть максимизация прибыли в розничном сегменте или расширение финансирования предпринимательства.
Баланс между устойчивостью банков, интересами вкладчиков и потребностями реального сектора — один из ключевых вопросов финансовой политики. И по мере роста прибыли сектора общественный запрос на более активную роль банков в развитии экономики, вероятно, будет усиливаться.
