Негативный фон на рынках спадает — АФК

Волатильность на казахстанском валютном рынке в среду спала, но осталась повышенной. По итогам торгов на KASE 11 апреля национальная валюта подешевела к доллару США на 5,51 тенге (+1,7%), до 330,88 тенге за доллар. Это является максимумом с начала 2018 года. В то же время тенге продолжил укрепляться к российскому рублю на фоне негативной динамики на российском рынке.

ФРС повысит процентную ставку

Доллар США немного подешевел за среду – индекс снизился на 0,07%, до 89,22 пунктов, пишет Ассоциация финансистов Казахстана. Индекс большую часть дня снижался, но пошел вверх после публикации протокола мартовского заседания ФРС и данных по инфляции за март.

В целом эксперты ФРС настроены на повышение процентных ставок и считают, что риски сбалансированы

Тем временем данные Министерства труда США показали, что базовые цены по итогам марта выросли на 2,1% в годовом выражении. Также данные показали рост недельных заработных плат на 0,4% относительно февраля (скорректированная с учетом инфляции).

Указанные данные повысили уверенность в том, что ФРС повысит процентную ставку по итогам майского заседания.

Диаграмма 1. Вероятность повышения базовой ставки ФРС. Источник: CMEGroup

Вчера Казначейство США провело аукцион по продаже 10-летних нот на сумму 20,99 млрд долларов США. Доходность бумаг составила 2,8% против 2,89% годовых на предыдущем аукционе. Соотношение спроса к предложению снизилось с 2,5 до 2,46. Непрямые покупатели приобрели 53,2% от объема размещения против 66,2% при прошлом аукционе.

Диаграмма 2. Доходность 10-летних нот Казначейства США Источник: StockCharts.com

Санкции против России можно, но осторожно

Российский рубль к вечеру среды на Московской бирже показал «разворот» в наблюдаемой с начала недели резкой девальвационной динамики. По итогам дня рубль окреп на 0,72% до 62,58 рублей за доллар.

Укрепление рубля происходило на фоне существенного роста цен на нефть,

фиксации прибыли по коротким позициям по рублю и заявлениях главы и минфина США о том, что не следует вводить санкции против суверенного долга России.

На слушаниях в комитете по расходам палаты представителей США глава минфина Стивен Мнучин сообщил, что видит серьезный эффект от последних санкций против России, но нужно быть очень осторожными при их использовании.

Напомним, в феврале 2018 года минфин США в докладе, опубликованным Bloomberg,

предостерег от введения санкций против российского госдолга,

так как введение таких ограничений приведет к сдерживанию роста российской экономики и увеличит нагрузку на ее банковский сектор.

Валютный рынок Казахстана

Волатильность на казахстанском валютном рынке в среду спала, но осталась повышенной. По итогам торгов на KASE национальная валюта подешевела к доллару США на 5,51 тенге (+1,7%), до 330,88 тенге за доллар, что является максимумом с начала текущего года.

В то же время тенге продолжил укрепляться к российскому рублю

на фоне продолжающейся негативной динамики на российском рынке – 5,19 тенге за рубль (-18 тиын). Объем торгов инструментом USDKZT_TOD снизился на 250,85 млн в сравнении с торгами вторника до 556,75 млн долларов США.

Это все еще превышает среднедневные объемы торгов 2018 года более чем в 3 раза. На утренней сессии 12 марта (10:35 AST) доллар торговался вблизи уровня 330,1 тенге.

Диаграмма 3. Курс USDKZT. Источник: KASE

Повышенная волатильность сохраняется и на денежном рынке. Доходность операций репо овернайт выросла на 28 б.п. до 9,01% годовых, в то время как стоимость фондирования со сроком на 1 день посредством операций валютного свопа взлетела на 2,2% — до 11,25% годовых. При таких условиях

снижение базовой ставки Нацбанком в начале следующей недели видится маловероятным

Несмотря на заметный рост ставок на денежном рынке НБРК продолжает свою политику снижения доходности продаваемых краткосрочных обязательств. Так, 11 апреля было размешено два выпуска нот общим объемом 330,7 млрд тенге.

Недельных бумаг было размещено на 55,0 млрд тенге при доходности 8,57% годовых, в то время как на аукционе месячных нот было продано обязательств на 275,7 млрд тенге при купоне 8,64% годовых.

Спрос на более короткие бумаги составил 99,85 млрд тенге, на длинные — 300,24 млрд тенге

Акции Народного банка подешевели

Фондовый рынок страны тем временем продемонстрировал смешанную динамику. В частности, акции 5 компаний из 8 входящих в представительский список KASE подешевели, но удорожание долевых бумаг остальных трех компаний смогли помочь индексу завершить день в плюсе.

Индекс KASE в среду вырос на 0,57% — до 2 447,96 пунктов. Подорожали бумаги KAZ Minerals (+2,79%), Казахтелекома (+1,48%) и КазТрансОйл (+1,22%). В то же время больше остальных подешевели акции Народного банка (-1,26%).

Цены на нефть резко продолжили рост, несмотря на неожиданный рост запасов нефти в США, поскольку данные EIA были компенсированы ростом геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ожиданиями военной интервенции США в Сирии.

Стоимость барреля нефти марки Brent 11 апреля выросла на 1,27%, до 71,94 долларов, и на данный момент находится на уровне 72,28 долларов США (+0,3%).

По данным EIA, коммерческие запасы нефти в США на неделе, закончившейся 6 апреля, выросли на 3,31 млн баррелей при ожидании снижения на 0,6 млн баррелей. Также еженедельный отчет EIA показал рост уровня добычи в США на 65 тыс. баррелей в сутки.

Источник