Инвестировать в серебро становится выгоднее, чем в золото — экономисты

Сколько можно заработать, если распределить 100 000 тенге в самые разные инвестиционные инструменты? Экономисты подвели итоги августа.

Центр исследований прикладной экономики (ЦИПЭ) продолжает анализировать доходность таких наиболее популярных среди населения в Казахстане инвестиционных инструментов:

• банковские депозиты,
• наличная валюта,
• недвижимость,

а также других наименее популярных, но доступных активов, таких как драгоценные металлы, акции и паевые инвестиционные фонды. Аналитики ЦИПЭ представили доходность данных инструментов в Казахстане за август 2017 года, показав, сколько можно было заработать или потерять, если бы 100 000 тенге были инвестированы в те или иные активы в начале анализируемого месяца.

Тенговые депозиты лидируют

В августе при равном инвестировании 100 тыс. тенге во все виды тенговых депозитов (физических лиц) казахстанских банков можно было заработать 685 тенге, то есть на 1 тенге больше, чем в июле. Но по депозитам физических лиц в СКВ в августе средняя доходность по сравнению с июлем значительно снизилась.

Если в июле на «долларовом» депозите можно было получить 214 тенге, то в августе эта цифра составила 154 тенге

Если говорить в разрезе видов вкладов по срокам, в августе максимально можно было заработать на тенговых депозитах от 1 года до 5 лет 1058 тенге.

— Отметим, что в июле максимальная доходность была также по тенговым депозитам сроком от 1 года до 5 лет и составляла 1050 тенге, — подчеркивают аналитики.

В целом, доходы низкие

А минимальная доходность в сегменте банковских вкладов в августе, по их данным, «вернулась» по вкладам в СКВ до востребования (17 тенге).

— Напомним, что в течение предыдущих двух месяцев доходность по вкладам до востребования в СКВ превышала по величине все другие виды вкладов в СКВ. Данный факт свидетельствовал, что БВУ летом продолжили больше платить за «бесплатные» вклады в СКВ, возможно, с целью выплатить на основании них проценты по «платным» срочным депозитам, не создавая в будущем дополнительной долговой нагрузки. Подобная ситуация впервые наблюдалась в апреле, но размер доходности по СКВ на текущих счетах был значительно ниже, — утверждают экономисты ЦИПЭ.

Но на данный момент, по их словам, подобный «разрыв» в направлении динамики доходностей теговых и валютных депозитов исчерпался. Таким образом,

банковские вклады остаются самыми консервативными и низкодоходными видами инвестиций в Казахстане

Выгодная иностранная наличность

Между тем, как отмечают в ЦИПЭ, в августе 2017 года инвестиции в доллары США и евро продолжили укрепляться на фоне как обесценения тенге к российскому рублю, так и

по причине ослабления самого рубля к мировым резервным валютам из-за продолжающейся неопределенности в политических и экономических отношениях между Россией и странами Запада

Вместе с тем, укрепление евро к доллару США также стало причиной роста доходности инвестиций в пару евро-тенге.

— Отметим, что нынешняя доходность по инвестициям в евро является максимальной за весь период наблюдений. При этом средняя доходность инвестиций в евро и доллары США в Казахстане по отношению к предыдущему месяцу за август составила 3,640%, или 3640 тенге. Месяцем ранее данная величина составляла 3386 тенге, — делятся наблюдениями экономисты ЦИПЭ.

Вклады в недвижимость убыточны

В августе средняя доходность на рынке недвижимости в Казахстане неожиданно упала ниже нулевой отметки – минус 0,033%, или убыток в 33 тенге. При этом в плюсе оказались лишь инвестиции в аренду вторичного жилья.

Наиболее сильное падение наблюдалось по доходности в новое жилье

В то же время инвестиции в перепродажу вторичного жилья остались также на нулевом уровне доходности.

Драгметаллы подорожали

Вместе с тем, в августе 2017 года доходность инвестиций в драгметаллы оказалась максимальной за весь период с февраля 2017 года – 4200 тенге. Хотя разброс доходности между золотом и серебром невысок, серебро оказалось более доходным по сравнению с золотом. При этом, за месяц

доходность инвестиций в серебро выросла практически в 3,5 раза – 4580 тенге в августе против 1230 тенге в июле

Ожидается, что потенциал дальнейшего роста доходности этих инструментов на фоне позитивных ожиданий по рынку нефти ограничен.

Акции в плюсе

В то же время в августе индекс KASE оказался вновь на максимуме с февраля текущего года – 9,722%. Но при этом средняя доходность акций голубых фишек Казахстана составила 7,136%. Это говорит о том, что рост индекса KASE был обеспечен за счет компаний с большей долей в индексе. Действительно, за август динамика котировок акций

• KAZ Minerals PLC (+19000 тенге),
• Казахтелеком (+19207 тенге)
• Кселл (+11940)

стремительно пошла вверх, опередив годовую доходность банковских вкладов и других инструментов инвестирования вместе взятых, тем самым порадовав инвесторов, кто вовремя вложился в эти бумаги.

Среди аутсайдеров месяца по доходностям оказались лишь бумаги Банка ЦентрКредит

(минус 926 тенге).

ПИФы «просели»

А вот средняя доходность по казахстанским ПИФам в августе по сравнению с предыдущей незначительно снизилась, что стало следствием слабого снижения показателей доходности ПИФов

• ЦентрКредит – Разумный баланс,
• Сентрас – Глобальные рынки
• Казначейство (Сентрас).

При этом

доходность ПИФа АСЫЛ-ЭКСПЕРТ продолжила расти и теперь составляет 10880 тенге, что является максимальным показателем

среди всех ПИФов за весь период наблюдений. Вероятно, подобная динамика связана с приобретением управляющей компании АСЫЛ-ИНВЕСТ российской компанией Freedom Finance, которая в недавнем времени провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Подводя итог своего исследования, аналитики отмечают, что в августе средняя доходность по инвестициям в Казахстане увеличилась, достигнув максимального значения за весь 2017 год.

— Если в июле текущего года, инвестируя 100 000 тенге поровну во все инструменты, описанные выше, которые на данный момент являются наиболее популярными и доступными активами для населения в Казахстане, можно было получить прибыль в 2080 тенге, то в августе эта величина составила плюс 2300 тенге. Такое увеличение суммарного дохода инвестиций в Казахстане было связано

• с продолжающимся с начала лета укреплением евро и доллара США,
• положительной доходностью ПИФов, в частности с максимальным ростом стоимости пая в ПИФе АСЫЛ-ЭКСПЕРТ,
• существенным ростом стоимости бумаг казахстанских голубых фишек, в частности акций KAZ Minerals PLC, Кселл и Казахтелеком,

— считают в ЦИПЭ.