Пенсии казахстанцев пойдут в Facebook и Apple

Нацбанк надеется, что новая инвестиционная политика позволит избежать печальных сценариев инвестирования, как с азербайджанским банком. Для этого пенсионные средства отдадут в доверительное управление лучшим мировым компаниям.

Изменение подхода к инвестированию пенсионных активов в 2016 году не помогло вытащить ЕНПФ из болота убыточных инвестиций. Речь в первую очередь идет о сделке 2014 года по приобретению долговых ценных бумагах Международного банка Азербайджана на сумму 250 млн долларов США со сроком обращения 10 лет и купонной ставкой 8,25% годовых. Как отметил председатель Нацбанка Данияр Акишев, несмотря на то что Нацбанк принимает максимальные усилия по минимизации негативных последствий, проводя активные переговоры с азербайджанским банком в течении последних нескольких дней,

убытков и упущенной прибыли избежать не удастся

Запоздалые реформы

Акишев отмечает, что изначально инвестирование пенсионных активов после создания ЕНПФ в 2014-2015 годах осуществлялось в рамках решения Совета по по управлению пенсионными активами ЕНПФ.

— В мае 2015 года была утверждена инвестиционная декларация ЕНПФ, которая в основном определяла максимальные лимиты инвестирования по каждому направлению. Вы видите, что большинство полномочий определялось Национальным банком, соответственно, решение по каждому инструменту инвестирования в основном определялись ответственными за это подразделениями в Нацбанке, уточняет он.

Но затем в начале 2016 года произошло кардинальное изменение подхода к инвестированию пенсионных активов.

— Ключевые функции по управлению активами ЕНПФ были переданы в компетенцию совета по управлению национальным фондом, который возглавляет глава государства. Теперь распределение инвестиций осуществляется Нацбанком совместно с правительством, включая конкретные суммы и конкретные инвестиционные направления. А Нацбанк сейчас практически не принимает отдельные инвестиционные решения, а действует на основании коллегиальных решений, — отмечает председатель Нацбанка.

Стать более прозрачными

На 1 мая 2017 года пенсионные накопления вкладчиков составили 6,9 трлн тенге, или 15% ВВП, увеличившись с начала года на 240 млрд тенге. Чистый доход от инвестирования пенсионных активов за январь-февраль увеличился на 92,1 млрд тенге. Доля чистого дохода в пенсионных накоплениях составила 20%.

По состоянию на 22 мая объем пенсионных активов, находящихся в доверительном управлении Нацбанка, составил 7 трлн тенге. Основной объем инвестиций за счет пенсионных активов, по его данным, приходится на:

• казахстанские государственные ценные бумаги — 41%,
• облигации и депозиты банков — 24,5%
• облигации субъектов квазигосударственного сектора РК — около 13%.

Как отмечает Акишев, Национальный банк в ближайшее время планирует пересмотреть формат публикуемой отчетности о структуре инвестиционного портфеля в сторону большей прозрачности и детализации.

— Мы планируем добавить информацию о дате покупок финансовых инструментов и другие детали по инвестициям,

для того, чтобы было понятно, когда и на каких условиях приобретались финансовые инструменты в портфеле ЕНПФ. Дополнительно ежемесячно Нацбанк планирует начать информировать об изменении в структуре пенсионных активов, включая покупки, продажи и погашения финансовых инструментов, — говорит Акишев.

Данияр Акишев утверждает, что начиная с 2016 года, Нацбанк, в соответствии с рекомендациями по управлению Национальным фондом, начал проводить работу по увеличению валютной части пенсионных активов. Так, за период с начала 2016 года по сегодняшний день валютная часть пенсионных активов выросла с 17 до 27%.

— Я хотел бы объяснить, для чего это делается. Несмотря на то что в последнее время в условиях укрепления тенге происходит снижение доходности пенсионных активов, которые номинированы в иностранной валюте, мы все же считаем, что необходима диверсификация пенсионных активов. В том числе, по видам валют, — уточняет Акишев.

Акции мировых компаний надежнее?

Акишев убежден, что это позволит расширить географию инвестиций и спектр финансовых инструментов, а также снизить валютные риски для вкладчиков ЕНПФ.

— Выход на новые зарубежные рынки позволяет улучшить качество инвестиционного портфеля и повысить его ликвидность

При этом доля валютной части не является большой или определяющей и позволяет оставлять средства для финансирования внутренней экономики, — говорит председатель правления Нацбанка.

По словам Данияра Акишева, в текущий момент Нацбанк разрабатывает новое стратегическое распределение валютной части пенсионных активов.

— В рамках нового распределения будет максимально сокращена возможность концентрации инвестиций в отдельно взятом финансовом инструменте или одном эмитенте. Мы планируем использовать индексное инвестирование в глобальном индексе облигаций и акций. К примеру, в качестве эталонного портфеля для инвестиций в акции скорее всего будет использован индекс MSCI World, в состав которого входят более 1600 акций компаний с высокой и средней капитализацией, относящихся к 23 развитым странам. Инвестиции в глобальный индекс фондового рынка позволяют

приобрести за счет пенсионных активов ЕНПФ акции крупнейших мировых компаний, таких как Apple, Microsoft, Facebook и другие,

— заявляет он.

В планах у Нацбанка стоит привлечение зарубежных признанных надежных компаний для управления валютной частью ЕНПФ.

— Под их управлением уже находятся значительные средства, и мы надеемся на снижение издержек — эффект масштаба будет срабатывать и для пенсионных активов ЕНПФ, — подчеркивает он.